Fusion et prolongation : ce que votre prêteur vous propose vraiment

Vous en êtes à la deuxième année d'un terme de cinq ans, à un taux nettement supérieur à celui d'aujourd'hui. Vous pourriez rompre le prêt, payer la pénalité et prendre le nouveau taux — ou votre prêteur peut vous proposer de fusionner. La fusion établit la moyenne entre votre taux actuel sur les mois qu'il vous reste et le taux courant sur la prolongation, vous accorde cette moyenne comme nouveau taux contractuel et remet le terme à zéro. Aucune pénalité, puisque rien n'a été rompu.

Cette moyenne est pondérée dans le temps, et c'est le point à saisir : plus il reste de mois à votre ancien taux, plus la fusion est tirée vers lui. Deux ans restants sur une prolongation de cinq ans, ce sont deux cinquièmes d'ancien taux et trois cinquièmes de nouveau. La même offre un an plus tard serait sensiblement meilleure, puisqu'il resterait moins d'ancien taux à porter.

Certains prêteurs avanceront aussi de l'argent neuf dans la même opération, tiré au taux du jour plutôt qu'au taux fusionné. C'est un autre produit — une fusion avec augmentation — et le calcul en est modifié, car le capital ajouté ne porte aucune part de votre ancien taux.

Fusionner n'est pas gratuit ; cela ne s'accompagne simplement d'aucune facture. Le coût, c'est l'écart entre le taux fusionné et le taux du jour, payé chaque mois pendant tout le nouveau terme. L'économie, c'est la pénalité que vous n'avez pas versée.

La question relève donc de l'arithmétique : combien de mois de cet écart la pénalité évitée couvre-t-elle ? Si la réponse dépasse la durée du terme qu'on vous demande de signer, la fusion est l'option la moins chère. Si elle est inférieure, rompre et prendre le taux du marché l'emporte — et l'écart peut représenter plusieurs milliers de dollars dans un sens comme dans l'autre.

Deux éléments de cette comparaison sont présentés de façon asymétrique par les prêteurs. La pénalité est connaissable avec exactitude et votre prêteur la chiffrera si vous la demandez ; le taux fusionné, il le chiffrera sans qu'on le lui demande. Et sur un prêt fixe de grande banque, la pénalité se calcule habituellement selon la méthode du taux affiché, ce qui la rend élevée — ce qui fait paraître la fusion plus avantageuse, moins par hasard arithmétique que par construction de la tarification.