Privilèges de remboursement : ce que « 20/20 » vous procure vraiment

Un privilège annoncé « 20/20 » accorde deux choses distinctes. Le premier 20 est un versement forfaitaire pouvant atteindre 20 % du capital, une fois par année de privilège. Le second autorise à relever votre paiement régulier de 20 % au plus. Cela paraît symétrique et ne l'est nullement : un pourcentage d'un capital à cinq ou six chiffres constitue une somme énorme, un pourcentage d'un paiement, non.

Cela compte, car c'est sur cette paire que les emprunteurs comparent les prêteurs. Un terme 20/20 semble effectivement meilleur qu'un 15/15, et il l'est — mais la quasi-totalité de l'écart loge dans la moitié forfaitaire, celle que la plupart des gens n'utiliseront jamais en entier. Si vous hésitez entre deux prêteurs en sachant que vous ne disposerez jamais de six chiffres au cours d'une même année, le chiffre qui devrait trancher est la moitié « augmentation de paiement », et c'est précisément celle que personne n'annonce séparément.

L'allocation court d'une date anniversaire de votre terme à l'autre, et non depuis janvier ; la marge inutilisée est perdue à la fin. Mettre de côté deux années d'allocation pour tout verser d'un coup gaspille la première année et fait dépasser le plafond la seconde — et l'excédent n'est pas refusé au comptoir : il est accepté et facturé comme pénalité de remboursement anticipé.

Cela signifie aussi que payer tôt dans l'année de privilège vaut légèrement plus que payer tard, pour la raison ordinaire que la somme travaille plus longtemps contre le solde. L'effet est mince et ne justifie pas de se précipiter ; la vraie raison de payer tôt, c'est que ceux qui prévoient payer en décembre ne le font souvent pas.

Une forme à surveiller : certains termes appliquent un plafond combiné, où le versement forfaitaire et le capital supplémentaire issu d'une augmentation de paiement puisent dans un seul budget partagé plutôt que dans deux budgets indépendants. Deux contrats décrits avec des pourcentages identiques peuvent autoriser des montants très différents, et le mot qui les distingue tient généralement à une clause qu'il faut aller chercher.

Doubler un paiement permet de verser jusqu'au double d'un paiement prévu, et le supplément va intégralement au capital. C'est un remboursement anticipé sous un autre nom, et dans bien des contrats il puise dans le même plafond annuel que le versement forfaitaire — ce qu'il vaut la peine de vérifier, puisque les deux sont annoncés comme s'ils étaient indépendants.

Sauter un paiement est l'opération inverse, et elle est largement mal comprise. Sauter ne met pas les intérêts en pause. Les intérêts échus s'ajoutent à votre capital, le solde augmente, et chaque paiement ultérieur porte des intérêts sur ce montant plus élevé. C'est un outil de trésorerie assorti d'un coût à long terme, et ce coût dépasse le paiement que vous avez sauté — ce que l'exemple ci-dessous calcule plutôt que d'affirmer.