Le choc de paiement au renouvellement, calculé exactement

Un renouvellement n'est pas un nouveau prêt. Votre solde à l'échéance est réamorti sur l'amortissement qu'il *reste* — vingt ans, et non vingt-cinq — de sorte que le même capital se rembourse sur un horizon plus court à un taux plus élevé. Les deux effets poussent le paiement dans le même sens.

C'est pourquoi un taux passant de moins de 2 % au milieu des 4 % ne relève pas le paiement dans le rapport des taux. Dans l'exemple ci-dessous, il le relève du quart, et de près de la moitié au haut de la fourchette. L'arithmétique n'a rien de surprenant une fois écrite ; ce qui surprend, c'est que rien ne prévienne avant l'arrivée de la lettre.

Un second effet, plus discret, joue en sens inverse. Pendant un terme à taux très bas, une part plus grande de chaque paiement allait au capital qu'elle ne l'aurait fait à un taux plus élevé — ceux qui ont obtenu le bas taux arrivent donc au renouvellement avec un solde *plus faible* qu'ils ne l'auraient eu autrement. Cela adoucit le choc légèrement. Cela est loin de le compenser.

Les leviers sont connus et aucun ne relève de l'astuce. Rembourser par anticipation à l'intérieur de vos privilèges abaisse le solde sur lequel le nouveau paiement se calcule. Allonger l'amortissement au renouvellement abaisse le paiement et augmente les intérêts sur la durée : c'est un véritable arbitrage, non un cadeau. Et magasiner le renouvellement plutôt que de signer l'offre reçue par la poste modifie le taux sur lequel tout le calcul repose.

Celui qui doit s'enclencher tôt, c'est le magasinage. Un transfert chez un autre prêteur prend des semaines, exige une approbation et — selon l'autorité qui encadre les deux prêteurs et selon que votre prêt est assuré ou non — peut exiger que vous repassiez le test de résistance. Commencer quatre à six mois à l'avance fait la différence entre une négociation et une acceptation.

Quel que soit le chiffre, il est connaissable dès maintenant. Toutes les données sauf le taux figurent déjà à votre relevé, et le taux est précisément ce que l'on peut encadrer par une fourchette.